Hedge Fund Research Summary-David Hsieh. Julkaisuja Hedge Funds. Peer-Reviewed Journal artikkeleita. 1 Dynaamisten kaupankäyntistrategioiden empiiriset piirteet Hedge-rahastojen tapaus William Fungin kanssa, Katsaus rahoitustieteisiin 10 1997, 275-302 Tiivistelmä Tiivistelmä PDF-tiedosto. Yhteenveto Tämä on ensimmäinen artikkeli hedge-rahastoista, jotka on julkaistu vertaisarvioidussa akateemisessa lehdessä. Tässä artikkelissa näytämme, että hedge-rahastojen tuotot ovat hyvin erilaisia kuin rahastojen tuotot. Lisäksi hedge-rahastojen tuotot ovat hyvin heterogeenisiä - viisi pääkomponenttia voivat selittää Ristikkäin 45 poikkileikkauksen vaihtelusta. 2 Survivorship Bias ja sijoitustyyli CTA: n tuottoihin, William Fung, Portfolio Management - julkaisu 24 1997, 30-41 Yhteenveto PDF-tiedoston viimeisin versio ennen julkaisemista. Yhteenveto Tässä artikkelissa todetaan, että raaka-aineiden kaupankäynnin neuvonantajien ylläpitämien rahastojen poistumisaste on korkeampi kuin sijoitusrahastojen varat. Kuitenkin sekä surun että liukastuneiden rahastojen vertailukelpoiset paluuvaihtoehdot näyttävät globaaleilta osakemarkkinoilta. 3 Onko keskimääräinen varianssianalyysi, jota voidaan soveltaa hedge-rahastoihin William Fungin, Economic Letters 62 1999, 53-58 PDF-tiedoston viimeisen version kanssa ennen julkaisemista. Yhteenveto Kun hedge-rahastojen tuotot ovat epätyydyttäviä jakautumia, standardivaiheen varianssidirektiiviä ei kuitenkaan sovelleta. Näyttää kuitenkin, että keskivarianssianalyysi noin säilyttää hedge-rahastojen sijoitukset tavanomaisten hyödyllisyysfunktioiden perusteella. 4 Primer on Hedge Funds, William Fung, Journal of Empiirinen talous 6 1999, 309-331 PDF-tiedosto viimeinen versio ennen julkaisemista. Yhteenveto Tässä artikkelissa ehdotetaan hedge-rahastojen liiketoimintamallia, jotta ne selittäisivät salassapitovelvollisuutensa ja riskienhallintaominaisuutensa johtajien ja sijoittajien välillä. Keskustelemme myös siitä, miten tilastollisia menetelmiä voidaan käyttää erilaisten hedge-rahastostrategioiden riskitekijöiden mallintamiseen. 5 Hedge Fundsin ja CTA Fundsin suorituskyvyn ominaispiirteet Luonnollinen vs. vääriin puolueisiin, William Fungin, talous - ja kvantitatiivisen analyysin 35 2000, 291-307 PDF-tiedosto viimeinen versio ennen julkaisemista. Yhteenveto Tässä artikkelissa tarkastellaan hedge fund - tietokantojen eri puolueita ja ehdotetaan rahastojen käyttöä tarkempana aggregoidun hedge-rahaston suoritustasona. 6 Hedge Fundsin markkinoiden vaikutusten mittaaminen, William Fungin, Empirical Finance 7: n, 2000, 1-36 PDF-tiedoston viimeisin versio ennen julkaisemista. Yhteenveto Tässä artikkelissa arvioidaan hedge-rahasto-osuuksia useiden markkinatapahtumien aikana lokakuun 1987 osakekurssien kaatumisesta vuoden 1997 aasialaiseen valuuttakriisiin. Meillä ei ole juurikaan näyttöä siitä, että hedge-rahastot järjestelmällisesti aiheuttivat markkinahintojen poiketa taloudellisista lähtökohdista. 7 Riskin suojausstrategiat Teoria ja todisteita Trendin seuraajista, William Fungin kanssa, Katsaus taloustieteisiin 14 2001, 313-341 PDF-tiedosto Fischer Black Memorial Foundationin voittaja 1999 Robert J Schwartz Memorial - palkinto hedge-rahastojen parhaalle paperille Tämän asiakirjan aikaisemmat versiot oli nimeltään "Risk Neutral Approach to Valuing Trend Following Strategies", "Trend Following Strategies" - periaatteen epälineaarinen dynamiikka. Yhteenveto Tässä artikkelissa malleja monien hyödykesäätiöiden ja hallinnoitujen futuurisäätiöiden strategiasta takaisinkytkentärakenteiden avulla Osoitamme, että haastattelujen salkut voivat selittää, että trendipohjaiset varat ovat parempia kuin tavanomaiset omaisuusindeksit. 8 Hedge Fund Performance Information - sisällön ja mittauksen vertailuindeksit, talousanalyytikkoraportti William Fung, 58 2002, 22-34 PDF-tiedosto viimeisimmän version ennen julkaisemista. Yhteenveto Tässä artikkelissa päivitetään ennakoidut ennakkoluulot hedge-rahastojen tietokannoissa ja kerromme, miten rahastoja käytetään varojen tarkempien arvojen mittaamiseen. 9 Rahastosalkun varallisuusperusteiset tekijät, William Fung, Financial Analyst Journal 58 2002, 16-27 PDF-tiedoston viimeisin versio ennen julkaisemista. Yhteenveto Tämä on ensimmäinen artikkeli, jossa ehdotetaan käytettäväksi kaupankäyntisidonnaisten arvopapereiden markkinahintoja luottoriskipohjaisten vertailuarvojen luomiseksi hedge-rahastoille. Osoitamme, että Small Cap Caps, High Yield Bonds ja Emerging Market Stocks voivat selittää merkittävän määrän tuottoeroja monissa suojausrahastoissa Rahastrategioita. 10 Kiinteäkorkoisten riskirahastojen riski, William Fungin, kiinteän tulotiedon julkaisu 12 2002, 6-27 PDF-tiedoston viimeisin versio ennen julkaisemista. Yhteenveto Tässä artikkelissa kävi ilmi, että korkotulojen suojausrahastoilla on tyypillisesti altistuminen korkomarginaaleille, kuten luottoriskimarginaaleille, kiinnityslimiitille jne. Yhdistämällä korkosijoitusten rahastojen strategiat korkomarginaaleihin, voimme mallintaa näiden strategioiden suorituskykyä, kun leviäminen on enemmän Epävakaa, kuten 1970-luvulla. Tätä ei voida tehdä käyttämällä hedge-rahastojen lyhyttä historiaa 1990-luvulla, jolloin hajakuormitus on paljon pienempi. 11 Hedge Fundin vertailuarvot Riskiin pohjautuva lähestymistapa William Fungin, Financial Analyst Journalin, julkaisussa 60 2004, 65-80 PDF-tiedoston viimeinen versio ennen julkaisemista Tämä asiakirja sai CFA Instituutin Grahamin ja Doddin huippuosaamisen palkinnon vuodelle 2004. Yhteenveto Artikkelissa ehdotetaan, Hedge-rahastojen tekijämalli Käytämme osakekurssirahastojen tutkimusta kahdesta osakekohtaisesta tekijästä, kahdesta joukkovelkakirjaresurssitutkimuksen joukkovelkakirjojen tekijöistä ja kolmesta trenditekijöistä raaka-aineiden rahastoista ja hallinnoiduista futuurisäätiöistä. Näistä seitsemästä tekijästä voidaan selittää 80% rahastojen rahastoista ja eri hedge fund - indekseistä. 12 Portable Alphas - ominaisuuksien purkaminen Equity Long-Short hedge - rahastoista, William Fung, Investment Management 2 - raportti 2004, 57-75 PDF-tiedosto viimeisimmästä versiosta ennen julkaisua Uudelleenlehti H Gifford Fong ed: ssä, The World of Hedge Funds - ominaisuudet ja analyysi New Jersey World Scientific, 2005, 161-180. Yhteenveto Tässä artikkelissa kävi ilmi, että pitkäaikainen osakerahastojen suojausrahastoilla on merkittäviä alfa-arvoja verrattuna tavanomaisiin tekijöihin, kuten esimerkiksi SP 500: een ja vaihtoehtoisiin tekijöihin, kuten pienikokoisiin suurten korkojen varoihin. Nämä vaihtoehtoiset alfa-arvot voidaan erottaa suojaamalla tärkeimmät riskitekijät. Kirja-osuudet, kutsutut kirjat. 13 Hedge-rahastot häiritsevät kehittyviä markkinoita, William Fungin ja Konstantinos Tsatsaronisin kanssa, Brookings-Whartonin papereita rahoituspalveluista 2000, 377-421 PDF-tiedosto viimeisimmässä versiossa ennen julkaisemista. Yhteenveto Tässä artikkelissa esitetään yksityiskohtaiset määrälliset arviot hedge-rahastojen vastuista vuoden 1997 aasialaisessa valuuttakriisissä. Osoitamme, että hedge-rahastojen positio on vain pieni osa sijoittajien tämän hetken paljon suurempia spekulatiivisia vetoja. Itse hedge-rahastojen kannat eivät olisi voineet ylittää Aasian keskuspankkien kyky säilyttää valuuttakurssijärjestelmänsä. 14 Riskirahastrategiat Vaihtoehtoiset Alpha ja Vaihtoehtoiset Betas, William Fung, Lars Jaeger ed, Riskienhallinnan uusi sukupolvi Hedge Funds ja Private Equity Fundsille London Euromoney Institutional Investors PLC, 2003, 72-87 PDF-tiedoston viimeisin versio Ennen julkaisemista. Yhteenveto Tässä artikkelissa käsitellään termejä vaihtoehtoinen alfa ja vaihtoehtoinen beta. Katsomme, että vakiobetat ovat alttiina tavanomaisille, pitkäaikaisille riskitekijöille, kuten varastoille ja joukkovelkakirjoille. Vaihtoehtoinen beta viittaa pitkäaikaisten tai trendittömiin riskitekijöihin, kuten Kuten Fungin ja Hsieh RFS: n, 2001 Alternative alpha: n pienten korkki-suurten korkojen varastot, luottolimiitit ja haastattelututkimukset, viittaa alfa-arvoon suhteessa näihin vaihtoehtoisiin riskitekijöihin. 15 Hedge Funds Teini-ikäinen, William Fung PDF-tiedosto Federal Reserve of Atlanta Economic Review, 2006 Neljäs vuosineljännes, 91, 1-33. Yhteenveto Tässä artikkelissa on yhteenveto hedge-rahastojen tutkimuksesta viimeisten 10 vuoden aikana. Painopiste on hedge-rahastojen tietokannoissa ja omaisuusperusteisissa tyylitekijöissä, joilla mallinnetaan hedge-rahastostrategioiden riski. Suorituskyky-attribuutiot ja tyylianalyysi sijoitusrahastosta Hedge-rahastoihin, William Fung, 1996 PDF-tiedosto. Hedge Funds Performance, Risk and Capital Formation, William Fung, Narayan Naik ja Tarun Ramadorai PDF-tiedosto. Plan Sponsor Magazine, heinä-elokuu 1998, QA-suojaus monipuolistamiseksi, Gregory J Millman. Barron s, 27. maaliskuuta 2006 Jokainen tässä Jack Welloughby'n näkemä Alpha. Dynaamisten kaupankäyntistrategioiden epäviralliset ominaisuudet Case Hedge Funds. University - Fuqua School of Business Dukein yliopisto - Kansantaloustieteen kansallinen taloustieteiden tutkimuskeskus NBER. Tässä artikkelissa esitetään joitain uusia tuloksia unexplored data set Hedge-rahaston tulos Tulokset osoittavat, että hedge-rahastot noudattavat strategioita, jotka poikkeavat dramaattisesti sijoitusrahastoista ja tukevat väitettä, että nämä strategiat ovat erittäin dynaamisia. Paperissa on viisi pääomavaltaista sijoitustyyliä hedge-rahastoissa, jotka lisätään Sharpe s 1992: Faktorimalli, voi tarjota integroidun kehyksen sekä buy-and-hold - että dynaamisten kaupankäyntistrategioiden tyylianalyysille. JEL-luokitus G12.Sugges Ted Citation Suositeltu Citation. Arms, William Fung ja David Hsieh, Dynamiikan kaupankäynnin strategioiden empiiriset ominaispiirteet Hedge Fundsin tapaus RAHOITUSTUTKIMUKSEN TARKASTELU, osa 10, nro 2 Saatavilla SSRN: ltä. Yliopisto.100 Fuqua Drive Durham, NC 27708- 0204 United States. Duke University - Fuqua School of Business Sähköposti. Department of Finance Box 90120 Durham, NC 27708-0120 Yhdysvallat 919-660-7779 Puhelin 919-660-7961 Fax. Yliopisto - Kansantaloustieteen laitos email.213 Yhteiskuntatieteet Building Box 90097 Durham, NC 27708-0204 Yhdysvallat. Kansallinen taloustieteiden tutkimuskeskus NBER.1050 Massachusetts Avenue Cambridge, MA 02138 Yhdysvallat. Ph D Opinnäytetyö Analyysi Hedge Fund Strategies. HEC - Universit de Lige Luxemburg School of Finance Evenc Risk Ja Management Research Centre. Date Kirjallinen elokuussa 2007.Tämä väitöskirja analysoi hedge fund strategioita yksityiskohtaisesti hajottamalla hedge fund suorituskykyä tavoitteenamme on esitellä hedge rahastoja, ymmärtää, mitä johtajat odottaa Tehdä ja ymmärtää, miten he tekevät tai tuhoavat arvot ajan myötä Tämän tavoitteen saavuttamiseksi kehitämme monitekijän tehokkuusanalyysimallin, käytämme sitä useissa ajanjaksoissa ja parannamme sitä ajan myötä. Tällä mallilla pyritään määrittämään, muodostavatko hedge-rahastot Puhdasta alfaa aikakaudella alfaa klassisilla markkinoilla ja onko hedge-rahastojen tuotot pysyvät ajan myötä Tämän jälkeen analysoidaan hedge-rahastojen toista erityispiirteitä, niiden neutraalisuus suhteessa osakemarkkinoihin suojaamaan rahastojen hoitajilta, että ne ovat markkinoiden neutraaleja Lopuksi kehitämme uusia tehokkaita raja-arvoja, jotka sisältävät paitsi tuotto - ja volatiliteettitilanteen, mutta myös kaltevuuden ja kireyden, jotta voidaan selvittää, ovatko hedge-rahastot todella hyödyllisiä sijoittajille. Hakusanojen suojausrahasto, suorituskyky, pysyvyys, kavennus, kurtoosi, alfa, beta , Hedge, market, market neutral. JEL Luokittelu G2, G11, G15. Suositeltu Citation Suositeltu Citation. Capocci, Daniel PJ PhD Opinnäytetyö An Ana Hedge Fundin strategioiden analysointi elokuussa 2007 Saatavana SSRN: ssä tai.
No comments:
Post a Comment