Aloittaneiden yritysten yhteiset osakkeet tavallisesti myyvät alennusta verrattuna suosituille osakkeille, jotka ovat tyypillisiä sarjassa A, ennen kuin heillä on huomattavia tuloja. Pääomayhtiöiden osakkeilla on oikeuksia, jotka tekevät niistä arvoltaan enemmän, kuten likvidointiasetukset, jotka määräävät omistajilleen maksamisen ennen tavanomaisia osakkeenomistajia . Voit myös hyötyä järjestelystä, koska se pitää sinun harjoittelun hintaa hallittavissa Harkitse yrityksellä, jolla on 10 miljoonaa osaketta, joka saa 10 miljoonaa riskipääomista 20 miljoonan postin rahan arvonmäärityksestä, jossa insinööri on 100 000 optiota. Optioilla on paljon hallittavampia 0 05 per osake 5000 kuin suosituimmalla hinnalla 100 000 ja varsinkin pelin alussa, kun voitto on hyvin epätodennäköistä. Jos tällainen yritys kraatteroituu 5 miljoonan euron myymällä, pääomasijoittajat saavat puolet rahoistaan takaisin selvitystilavaihtoehdon ja esimerkin insinöörin Ei saa mitään. Nämä preferenssit voivat joko osallistua he saavat haluamansa ja pro rata osuus tuotosta Mistä tahansa myynneistä tai ei osallistumisesta he saavat valita He voivat myös olla moninkertainen alkuperäisen osakehinnan. Summaamalla 2 likvidointi etusija ja yritys, joka fizzled myydä 30M kanssa ei-osallistuva etusija sijoittajat valitsisivat 20 miljoonaa 2 Jakaa sen sijasta 15M, jos he eivät halua ottaa tätä vaihtoehtoa jättäen 10M: n jaettavaksi jäljellä olevien osakkeiden kesken 50: llä, ja insinööri ottaisi 50K: n bonuksen. Osallistumalla etusijalle he saavat 20M, 5M pro sentin puolet siitä, mitä Oli jäljellä, ja muut osakkeenomistajat jakoivat loput 5M ja insinööri sai 25K.3 8k Näkymät View Upvotes Ei jäljentämiseen. Jotkut kannattava startupit käyttävät optio-oikeuksia yksinomaan bonuksina tai maksa rahaa. Oma yksityinen yritys antaa minulle Vaihtoehtojen 1000 osaketta varastossa 10 dollarin osakekurssilla FMV: n sijasta 10 000 00 bonuksen sijasta Näyttää minulta pettämiseltä minulle Tämä on eettistä. Joka on kilpailukykyinen 25-vuotiaalle matkapuhelimen kehittäjälle, jolla on kaksi vuotta NYC: n kokemus. Mitä tarkoittaa, kun saat X-optio-oikeuksien määrän osana työpaikkahanketta. Olen tarjonnut 175k Kuinka paljon minun pitäisi kysyä Koska allekirjoituksen bonus Mitä minun pitäisi olla optio-oikeuteni, en ole koskaan ollut sitä ennen. Yritykseni, jonka olen aloittanut, on tarjonnut optio-oikeuksia, mutta en ole kertonut minulle lakko-hinnasta. Onko tämä normaali. Miten lakko hinta lasketaan IPO-yhtiön työntekijälle myöntämät optio-oikeudet Onko tämä yhtä kuin nykyinen osakekurssi. Olen työhönotto Tech-start-up-palkkavaihtoehdoilla vuoden lopun bonukseksi Optioiden määrä on yksinpäällikön harkinnan mukaan Is Se on yleinen. Mitä tapahtuu työntekijän s optio-optio, jos yritys tarjoaa osakepalkkion tai halkeamia. Voin tarjota optio-oikeuksia minun työntekijöille. I just got työpaikka tarjous startup ja se antaa minulle 1500 kannustimia varastossa Vaihtoehtoja ilman lakkohintaa määritelty Onko se hyvä tarjous Sho Kun neuvotellaan ja pyydän lisää kannustinvaihtoehtoja. Mikä on optio-oikeuksien nimellisarvo vai harjoitushinta. Käynnistys tarjoaa minulle 10 000 kannustinohjelmistoa. Miten voin käyttää tätä pitkällä aikavälillä. Jos yritys hankitaan käteisenä, On 10 vuoden ostotarjous yhden vuoden ajan, miten työntekijöiden optio-oikeudet ovat vaikuttaneet. Mikä on oikea kohdistaminen käteiseen ja osakkeisiin. Mikä olisi paras korvaus saadaksesi konsultointia käynnistämisen kanssa Yleisillä osakkeilla tai optio-oikeuksilla. Khan Akatemian työntekijät saivat kaikki optio-oikeudet. Google-rekrytoija kertoi minulle, että Googlen työntekijät saattavat myös saada varastopalveluja normaalin palkan ja bonusten lisäksi. Kuinka tämä määrä on laskettu. Vain saanut 1000 optio-oikeutta aloittaessani. Miten lasketaan niiden arvo. Haluat liittyä käynnistykseen, jos he kieltäytyvät luovuttamasta osuutensa osuutensa omistuksestasi. Trouble with Stock Options. Optio-oikeuksien yhtiökustannukset ovat usein korkeampia kuin arvot, joita riskialttiit ja monipuolistuneet työntekijät asettavat optioihinsa. Rahastojen vaihtoehdot ovat nousseet kiistattomiksi. Ongelman perimmäisenä syynä on laaja harkintavalta tällaisten optioiden myöntämiskustannuksista, Brian Hall ja Kevin Murphy kirjoittivat The Trouble with Stock Options NBER: n valmisteluasiakirja nro 9784. Stock options ovat korvauksia, jotka antavat työntekijöille oikeuden ostaa osakkeita ennalta määritellyllä merkintähinnalla, tavallisesti markkinahintaan myöntämispäivänä. Pidennetty määräajaksi, yleensä kymmeneksi vuodeksi Vuosina 1992-2002 SP 500: n yrityksille myöntämien optioiden arvo nousi keskimäärin 22 miljoonasta yrityksestä 141 miljoonaan yritykseen, joka ylsi 238 miljoonaan vuonna 2000 Tämän ajanjakson aikana toimitusjohtajakorvaukset nousivat voimakkaasti, mikä johtui pääosin optio-oikeuksista. Toimitusjohtajan osuus optio-oikeuksien kokonaismäärästä kuitenkin laski Ut 7 prosenttia 1990-luvun puolivälissä alle 5 prosenttiin vuonna 2000-2. Vuoteen 2002 mennessä yli 90 prosenttia optio-oikeuksista myönnettiin johtajille ja työntekijöille. Hall ja Murphy väittävät, että monissa tapauksissa optio-oikeudet ovat Ei-tehoton keino houkutella, säilyttää ja motivoida yrityksen johtajia ja työntekijöitä, koska yhtiön optio-oikeuksien kustannukset ovat usein korkeampia kuin arvot, joita riskialttiilla ja monipuolistuneilla työntekijöillä on vaihtoehtoihinsa. Ensimmäinen näistä tavoitteista - vetovoima - - Hall ja Murphy huomauttavat, että yritykset, jotka maksavat vaihtoehtoja käteisrahan sijasta, ovat lainanottajia työntekijöiltä, jotka saavat palvelujaan tänään vastineeksi tulevaisuudessa maksettaviksi. Mutta riskialttiit, monipuoliset työntekijät eivät todennäköisesti ole tehokkaita pääomalähteitä varsinkin pankkeihin verrattuna , Pääomasijoitusrahastoihin, pääomasijoittajiin ja muihin sijoittajiin Samalla tavoin maksuvälineiden sijasta käteiskorvaus vaikuttaa siihen, minkä tyyppisiä työntekijöitä yritys houkuttelee Hyvin vetävät hyvin motivoituneita ja yrittäjyyppejä, mutta tämä voi hyödyttää yhtiön osakekannan arvoa vain, jos nämä työntekijät - toisin sanoen ylimmäiset avainhenkilöt ja muut avainluvut - pystyvät lisäämään varoja. Valtaosa alemman tason työntekijöistä on Tarjotut vaihtoehdot voivat olla vain vähäinen vaikutus osakekurssiin. Ehdotukset edistävät selvästi työntekijöiden säilyttämistä, mutta Hall ja Murphy epäilevät, että muut työntekijöiden uskollisuuden edistämisen keinot voivat olla tehokkaampia Eläkkeet, palkkatasot ja bonukset - varsinkin jos ne ovat Jotka eivät liity osakkeiden arvoon, koska vaihtoehdot ovat - todennäköisesti edistävät työntekijöiden säilyttämistä aivan yhtä hyvin, jos ei parempia ja houkuttelevampia kustannuksia yritykselle. Lisäksi lukuisat viimeaikaiset yritysstandardit ovat osoittaneet, että ylimmän johdon korvaaminen optio-oikeuksilla voi Innostaa houkutus kiihdyttää tai muuten keinotekoisesti manipuloida osakkeiden arvoa. Hall ja Murphy väittävät, että yhtiöt kuitenkin silti näkevät optio-oikeuksia halpana E myöntää, koska ei ole kirjanpitokustannuksia eikä käteisnostosta Lisäksi kun optio toteutetaan, yritykset usein myöntävät uusille osakkeille avainhenkilölle ja saavat verovähennyksen osakkeiden hinnan ja toteutushinnan välille. Nämä käytännöt tekevät kohtuullisen Kustannukset ovat paljon pienemmät kuin todelliset taloudelliset kustannukset Mutta tällainen käsitys, Hall ja Murphy ylläpitää, johtaa liian monta vaihtoehtoa liian monille ihmisille Koettu kustannus näkökulmasta vaihtoehdot voivat tuntua lähes maksuttoman tapa houkutella, säilyttää, Ja motivoida työntekijöitä, mutta taloudellisten kustannusten näkökulmasta vaihtoehdot saattavat olla tehottomia. Hallin ja Murphyn analyysillä on merkittäviä vaikutuksia nykyiseen keskusteluun siitä, miten vaihtoehdot kuluvat, keskustelu, joka on lämmitetty tilinpäätöskandaalien jälkeen. Vuosi sitten Tilinpäätösstandardilautakunta ilmoitti harkitsevansa vaihtoehtojen kirjanpitokustannusten määräämistä, toivoo, että tämä hyväksyttäisiin varhaisessa vaiheessa 20 04 Federal Reserve - puheenjohtaja Alan Greenspan, Warren Buffettin kaltaiset sijoittajat ja lukuisat taloustieteilijät tukevat tallennusmahdollisuuksia kustannuksina Mutta järjestöt, kuten Business Roundtable, valmistajien kansallisjärjestö, Yhdysvaltain kauppakamari ja huipputekniset yhdistykset vastustavat kustannusvaihtoehtoja Bushin hallitus puolustaa näitä vastustajia, kun taas kongressi on jaettu asiaan. Hall ja Murphy uskovat, että taloudellinen tapaus raskausvaihtoehdoista on vahva. Yleinen vaikutus, jonka avulla optioiden tuntevat kustannukset vastaavat paremmin taloudellisia kustannuksiaan, ovat vähemmän vaihtoehtoja Mutta heille tulee johtajia ja keskeisiä teknisiä toimihenkilöitä, joiden realistisesti voidaan odottaa vaikuttavan myönteisesti yrityksen osakekursseihin. Tutkijat huomauttavat myös, että nykyiset kirjanpitosäännöt suosivat optio-oikeuksia muiden tyyppien kustannuksella Osakepohjaisista palkitsemissuunnitelmista, mukaan lukien rajoitettu osakekanta, optiot, joissa toteutushinta On alhaisempi kuin nykyinen markkina-arvo, optiot, joissa toteutushinta indeksoidaan teollisuuden tai markkinoiden toimivuuden mukaan, ja suoritusperusteiset vaihtoehdot, jotka liityvät vain, jos saavutetaan keskeiset suorituskykyrajat. Nykyiset säännöt ovat myös puolueellisia rahallisia kannustinohjelmia vastaan, jotka voidaan sitoa luovilla tavoilla Osakkeenomistajien varallisuuden kasvuun. Hall ja Murphy päättelevät, että hallintoneuvostoja ja hallituksia voidaan kouluttaa optio-oikeuksien ja muiden korvausten todellisista taloudellisista kustannuksista ja että optio-oikeuksien kirjanpidon ja verokohtelun väliset epäsymmetriat ja muut korvaukset Poistetaan Ehdotukset optio-avustusten kirjanpitomaksun asettamiseksi sulkisivat erot havaitut ja taloudelliset kustannukset. Digest ei ole tekijänoikeuksien alainen, ja se voidaan kopioida vapaasti asianmukaisella lähdemerkinnällä. Työnantajan korvaus käteisvarat vs. varastot. Dlo Lloyd kysyy seuraavasta kysymyksestä Työntekijöiden korvaus. Ei ole mitään luonnollisesti vilpillistä varastosta tai optio-ohjelmasta Joka on ihanteellinen, on molempia osapuolia hyödyttävää, vapaaehtoista taloudellista vaihtoa osakkeenomistajien ja työntekijöiden kesken, ja hallinto toimii osakkeenomistajan asiamiehenä. Sekä työntekijät että osakkeenomistajat päätyvät paremmin. Summa työntekijä tulee johdolle ja sanoo, Uskon, että yhtiön varastossa on kymmenen kertaa enemmän kymmeniä vuosia, mutta tarvitsen korotusta ostamaan Management-vastauksia tarjoamalla joko 1000 kpl varastossa tai 1200 käteisbonuksessa. On selvää, miksi yritys ja sen osakkeenomistajat Olkaa parempia, jos työntekijä hyväksyy 1000: n arvoisen varaston sijaan 1200 käteistä, mutta miksi työntekijä voi valita varaston. Lähettäjä Brian Doss ei vahvistanut ti, 1999-11-30 00 00.En don ole eri mieltä Lausunto - ei ole mitään luonnollisesti vilpillistä antaa työntekijöiden varastossa tai optioita sijasta käteistä. Kuitenkin kirjanpidollisesta näkökulmasta, yhtiö on varattava, kuinka paljon varastoa se on erinomainen, se olisi myös otettava huomioon st Vaihtoehdot ovat saattaneet olla liikkeelle laskeneet, sillä jos varastosta menee vessaan, vaihtoehdot ovat arvottomia, eikä varastoja sitten anneta, ja IMO: n pitäisi tehdä se välittömästi joko käypään arvoon tai jossakin alennuksessa. Jos Varastossa ei ole annettu erääntymispäivän jälkeen, luottoa yrityksen tilinpäätökseen, jotta asiat saataisiin tasapainoon. Yritys, joka ei tee sitä menetyksellä tai jonkin muun kirjanpitotekijän avulla, on tietoisesti vältettävä vastuuta tulla puhtaaksi tulevasta varastotilanteestaan. Ja ei alkuperäistä vaihtoa, olisi petoksen lähde. Lähettäjä Jonathan ei vahvistanut ti, 1999-11-30 00 00. Yritys, joka ei tee sitä menetyksen tai jonkin muun tilinpitotekijän avulla, tahallaan välttää vastuun tulla Puhdas sen tulevasta varastoustilanteesta, ja se ei ole alkuperäinen vaihto vaan petoksen aiheuttaja. Kuten olen aiemmin sanonut aikaisemmalla kierrellä, laimennus heijastuu nimittäjään - osakkeiden arvoon. Lähetetty By Brian Doss ei vahvistettu ti, 1999-11-30 00 00. Lähetetty David Masten ei vahvistettu ti, 1999-11-30 00 00. On selvää, miksi yritys ja sen osakkeenomistajat olisivat parempia, jos työntekijä hyväksyy 1000 arvoa varastossa, ei 1200 käteistä, mutta miksi työntekijä voisi valita varaston. Riippuu tilan erityispiirteistä Verojen minimointi on ilmeisin, vältettävät välitysmaksut ja markkinoiden haasteet voivat myös vaikuttaa. Myös yritys voi Myöntää osakkeita markkinahintaa pienemmäksi, joten yhtiö voi myöntää 100 osaketta kymmenellä osakkeella, kun NASDAQ kaupankäynnin kohteena on 12 osaketta. Lähettäjä Jonathan ei vahvistanut ti, 1999-11-30 00 00. Uskon, että vastaus on riippuvainen Laimennuksen vaikutuksista - kohta, joka tuntuu toistuvasti jääneeltä, kun tämä aihe tulee esiin, en ole täysin varma siitä, miten tämä tulee olemaan, mutta mitä seuraa, se on paras, mitä voin saada aikaan. Kun yritys maksaa työntekijälle käteisellä , Tämä on yritykselle todellinen operatiivinen kustannus Ny. Kun yritys maksaa työntekijälle uuden osakekannan, ei ole kustannuksia yritykselle vaan, uuden osakkeen arvo saadaan olennaisesti uudelleenjakoon jo olemassa olevien osakkeenomistajien jo olemassa olevasta kannasta. Kun otetaan huomioon, miten Joka on maksettava, työntekijälle tässä tilanteessa on kaksi vaihtoehtoa.1 Saavat maksua käteisellä Tämän käteisbonuksen avulla hän voi heti ostaa osakkeita, mutta varastossa on alhaisempi loppupäätös, koska rahallisen bonuksen antaminen edustaa kustannuksia. , Osakekohtainen tulos tulee olemaan alhaisempi kuin ennen käteisbonuksen myöntämistä kasvaneiden kulujen vuoksi. 2 Saadaksesi maksun varastossa Tämä varastossa ei vahingoita yrityksen pääomaa, koska sen arvo on peräisin jo olemassa olevan varaston uudelleen jakamisesta. Osakekohtainen tulos on myös alhaisempi kuin ennen uuden osakekannan myöntämistä, mutta eri syystä - enemmän osakkeita. Tämän seurauksena aiemmat osakkeenomistajat näkevät arvopaperinsa pudotuksen no ma Miten maksu suoritetaan. Työntekijälle hän joutuu valitsemaan joko hankkimasta aiempaa varastoa pienemmällä rahasummalla, mutta vahingoittamalla yrityksen pääomaa. Vastaanottaessa uutta osaketta, joka edustaa suurempaa käteisvastiketta, mutta Ei vahingoittaisi yhtiön alarajaa. Kokonaisarvo, eli sen omistusosuus yrityksen tuloksesta, joka lasketaan osakkeiden laskemasta, kerrottuna osuutensa osakekohtaisesta tuloksesta kahden skenaarion mukaan, vaihtelee sen mukaan, Saa joko rahaa tai rahaa Voisi hyvin olla, että hän saisi suuremman alaraja-arvon myös varastomäärän kanssa. Lähettäjä Micha Ghertner ei vahvistanut ti, 1999-11-30 00 00. Puhuin yhden Econ professoreita tästä asiasta tänään Hän neuvoo FASB, joten oletan hän tietää, mitä hän puhuu Hän sanoi, että ei ole tosiaankin väliä, miten nämä tapahtumat kirjataan, koska se on kaikki mielivaltaista kuitenkin tärkeää on, että raakatiedot ovat Tallennettu a Mutta sijoittajille ja muille rahoitusasiakirjojen kuluttajille on tarjolla erityisiä laskelmia, joita kuluttajat voisivat helposti tehdä itselleen. Heidän mielestään työntekijöille myönnetyt optio-oikeudet perustuvat siihen, että liian monet näistä Vaihtoehtoja myönnetään ja että tilinpäätösstandardien muuttaminen toimisi haitallisena ja vähentäisi näin käytäntöä. Mutta tällä ei ole juurikaan mitään tekemistä mielivaltaisten standardien kanssa vaan pikemminkin haluttuun poliittiseen tulokseen. Petosten kysymys on tärkeä asia Täällä, koska johtajat ovat velvollisia antamaan sijoittajille täsmällisiä tietoja. Sen sijaan, että näitä standardeja käytetään korvauskäyttäytymiseen vaikuttavana tekijänä, on ehkä parasta siirtää pois laskentaan liittyvistä kysymyksistä. Lukijat päättävät itsestään. Lähettäjä Brian Doss ei vahvistanut ti, 1999-11-30 00 00. Työntekijä haluaa ostaa varastossa, mutta ei t D it. Ye tarjoaa tarjota hänelle varastossa 1000 arvoinen, joka hänellä on paljon korkeampi NPV tai 1200 käteistä ostaa varastossa nyt 1200 arvoinen, oletan. Jos työntekijä otti rahaa ostaa varastossa, joka kasvaa 10x , Hän lisää yhden ylimääräisen askeleen, jota hän voi välttää, jos hän vain ottaa tukitukea heti. Vaiheen lisääminen tuo lopputuloksensa toteutumista hieman tulevaisuuteen, mikä alentaa arvoa enemmän kuin jos hän saisi varaston Tänään nykyään esillä olevat asiat arvostetaan aina enemmän kuin huomenna. Joten niin kauan kuin kannan NPV on korkeampi kuin 1200, hänen pitäisi ottaa varastovihko. Don Lloydin lähettämä ei ole vahvistettu ti, 1999-11-30 00 00 Ensinnäkin vastauksesi näyttää olevan mahdollista, mutta epätodennäköistä, ellei puhumme toimitusjohtajasta ja suuresta varastokannasta. Vastauksessani vastaukseni ei merkitse sitä, että työntekijä kiinnittää huomiota yrityksen vaikutukseen, voi Ilmaistaan yhdellä virkkeellä, ja se on ilmeinen takautuvasti Rew chamberlain ei ole vahvistettu tiistaina, 1999-11-30 00 00. Työntekijä laittoi rahansa, missä hänen suunsa on Hyväksymällä varastossa rahan sijasta, hän paljastaa hänen todelliset vakaumuksensa johdolle tulevasta osakekurssista hänen tekojensa perusteella. Saattaisi paljastaa johdolle, että hän yksinkertaisesti vetää fake neuvottelu taktiikka saada korotus Ja tämä todennäköisesti merkitsisi vaaleanpunainen lipsahdus hänen tulevaisuudessa. Lähetetty Jonathan ei vahvistettu ti, 1999-11-30 00 00.Jos se on, että suoraviivainen , Ehkä Brianin virallisella kielellä on vastaus, jota etsit. Don Lloydin ilmoittama ei ole vahvistettu ti, 1999-11-30 00 00.Ei todellakaan, todennäköinen aikaero avustuksen ja ostoksen välillä ei todennäköisesti ole läheskään riittävän pitkä Tehdä eroa NPV: ssä mille tahansa kohtuulliselle korolle. Brianin viesti kuitenkin tuo vastaavan vastauksen siihen, että osakekurssi voi vain vaihdella ennen ostoa ja osakekauppahinta voi olla suurempi tai pienempi. Viesti on lähimpänä w: tä Hattu oli mielessäni, vaikka se ei ole hänen ensisijainen pitoisuutensa. Lähettäjä Jonathan ei vahvistettu ti, 1999-11-30 00 00. Saamassa käteisbonuksen ja myöhemmin ostamalla osakkeita, on veroa Saadessaan varastossa suoraan, Ei ole veroa. Tämä ero voisi hyvin olla yli 200. Lähetetty Jonathan ei vahvistettu ti, 1999-11-30 00 00.Kuin puhuttu yhdellä minun econ professorit tästä asiasta tänään Hän neuvoo FASB, niin Luulen, että hän tietää, mistä hän puhuu. Hän sanoi, että ei ole tosiaankin väliä, kuinka nämä tapahtumat kirjataan, koska se on joka tapauksessa mielivaltaista. Tärkeää on, että raakatiedot tallennetaan ja sijoittajille ja muille taloudellisille asiakirjoille, Mutta erityiset laskelmat voisivat yhtä helposti jättää kuluttajat tekemään itselleen. Minun olisi oltava nöyrästi eri mieltä professorin kanssa. Kyllä, on joitakin kirjanpidon kysymyksiä, jotka käsittelevät yksityiskohtia, joissa kysymykset ovat mitä sarakkeessa tallennetaan T, ja milloin kirjaa se jne. Olen samaa mieltä siitä, että nämä asiat ovat suurelta osin mielivaltaisia. Korvauskustannukset eivät kuitenkaan ole ensisijaisesti kirjanpitokysymyksiä. IMO on taloudellinen ongelma. Laimennuksen ja kustannusten välillä on huomattava ero ja kysymys siitä, miten Kirjanpidollisten tulojen vaikutus riippuu arvojen luonteesta. Työntekijöille myönnettyjen optio-oikeuksien paljastamisen perustelut perustuvat uskomukseen, että liian monet näistä optioista myönnetään ja että tilinpäätösstandardien muutos toimisi Mikä vähentää tätä käytäntöä, mutta tällä ei ole juurikaan mitään tekemistä mielivaltaisten standardien kanssa ja tekemään paremmin toivottua poliittista tulosta. Kuten esimerkissä kävi ilmi, ei ole oikeaa tapaa maksaa työntekijöitä niin kauan kuin molemmat osapuolet ovat samaa mieltä Vaihtaa, se tulee odottaa molemminpuolista hyötyä Onus on osakkeenomistajille tehdä politiikan muutosta, kun he ovat eri mieltä johdon toimintaa. Lähettäjä Don Lloyd ei verif Ied on Tue, 1999-11-30 00 00.Joku, jonka yhdistetty marginaalinen tuloveroprosentti on 50, voi ostaa vain 600 kpl varastossa 1200 kassalla ja rahoittaa 600 epävirallista hallituksen toimintaa.
No comments:
Post a Comment